主要收获
Consumer Edge 美国信用卡数据，2022年第四季度至2026年第二季度
- Consumer Edge的美国信用卡数据显示，2026年第一季度，折扣超市在美国食品杂货消费中的占比同比转为负值——这是数年来的首次下滑，且该季度低、中、高收入家庭的这一占比均呈负增长。
- 在“Consumer Edge”调查样本中，从2022年第四季度至2026年第二季度，专业食品杂货店是唯一在每个季度、每个收入阶层和每个年龄段均实现市场份额增长的零售业态。专业食品杂货店在高收入群体中的市场份额从15.9%上升至17.2%。
- 2022年第四季度至2026年第二季度期间，传统超市在18至34岁消费者群体中的市场份额下降了4.2个百分点， 市场份额从75.8%降至71.7%；而根据Consumer Edge美国消费卡数据，在55岁及以上消费者群体中，其市场份额仅下降了约1个百分点。
- 根据Consumer Edge的美国信用卡数据，2026年第二季度，18至34岁消费者中折扣超市的市场份额再次转为正值，而其他所有年龄段的市场份额仍为负值，这表明这一增长停滞可能只是暂时的停顿，而非增长上限。
家庭食品开支持续高企，从根本上改变了美国人分配杂货支出的方式。Consumer Edge的交易数据一再表明，消费者并非只是减少了开支，而是变得更加挑剔，将消费转向了那些能提供高性价比或更具差异化购物体验的零售商。然而，这种消费结构的重新分配已发生变化。 2026年第一季度，折扣超市的市场份额同比转为负增长，这是数年来的首次下滑，且该季度在低、中、高收入家庭中均呈现负增长。 食品杂货行业正在发生的变化依然不仅仅关乎价格。“降级消费”作为市场份额现象已告终结，但作为消费者行为状态则并非如此，因为折扣超市市场份额的逆转反映的是资金流向的变化，而非家庭预算的宽松。消费者仍在追求高性价比，但“高性价比”对他们的意义已再次发生变化。
在《金融时报》6月的一篇文章中，奥尔迪（Aldi）描述了一种商业模式，该模式解释了为何在品牌持续扩张的同时，其业态份额却能保持平稳：该品牌并不试图成为“一站式购物”商店，而是预期顾客在奥尔迪完成大部分采购后，会在其他地方完成剩余采购；在约2,000个品类的商品中，约九成是自有品牌商品。 这种旨在赢得部分购物篮份额的业态模式，可以在不相应增加市场份额的情况下，实现门店数量和销售量的增长。
2026年第二季度，18至34岁人群中折扣超市的市场份额再次转为正值，而其他所有年龄段的市场份额仍为负值。如果这一趋势在第三季度得以延续，那么之前的停滞不过是暂时的停顿，而非增长的天花板。无论如何，处于最佳竞争地位的零售商，都是那些拥有鲜明品牌特质且客户群持续回流的企业。
折扣杂货店
折扣超市（该类别包括Aldi、Lidl、Food 4 Less和Grocery Outlet）在各个收入阶层中都从传统超市那里吸引了“降级消费”的客流，而消费者多年来向“价格优先”购物方式的转变在这三类超市中均显而易见。 低收入家庭在折扣超市的食品支出占比，从2022年第四季度的13.8%上升至2026年第二季度的15.1%， 中等收入家庭的比例从13.1%升至14.5%，高收入家庭的比例则从9.3%升至10.2%。高收入群体与其他群体之间约4个百分点的差距在整个期间内始终存在，这意味着富裕家庭虽然也倾向于追求高性价比，但与低收入群体的差距始终未能缩小。
然而，这一趋势已有所放缓。2024年第二和第三季度，低收入和中等收入群体的增幅达到峰值，约为0.7至0.8个百分点，高收入群体则为0.5个百分点，此后每个季度的增幅均呈放缓态势。 2026年第一季度，这三类群体的增长率均转为负值，其中低收入群体的跌幅最大，为负0.2个百分点。
年龄分化的范围和幅度都更大。18至34岁的购物者在该时段初期的占比为12.3%，低于35至54岁人群的12.7%，最终升至15.3%， 比中间年龄段高出一个多百分点，比55岁及以上购物者12.1%的比例高出约三个百分点。最年轻的购物者并没有加入现有的“价格优先”消费习惯——而是开创了一种新的消费习惯。
2024年第二季度，18至34岁人群的增幅超过1.6个百分点，而55岁及以上人群仅为0.4个百分点，此后在2025年逐渐回落。 55岁及以上消费群体的增长率率先转为负值，并一直持续到2026年第二季度；而18至34岁消费群体的增长率则在2026年第二季度再次转为正值，增幅约为0.2个百分点。
特色食品杂货店
精品食品杂货店（该类别包括Trader Joe’s、Whole Foods、Wegmans、Sprouts、The Fresh Market和Natural Grocers）凭借精心挑选的商品组合、丰富的自有品牌产品线，以及在“性价比”方面的良好口碑，赢得了注重性价比但眼光独到的消费者的青睐。 这是本报告中唯一一个在每个季度、每个收入层级和每个年龄段均实现市场份额增长的零售业态，这与部分注重价值的消费者倾向于选择差异化的价值主张，而非在质量上妥协的趋势相一致。同时，这也是受收入影响最大的零售业态。 高收入家庭在精品超市的消费占比从2022年第四季度的15.9%上升至2026年第二季度的17.2%，中等收入家庭从8.5%升至9.4%，低收入家庭从7.0%升至7.7%。 高收入群体在专业零售品牌中的占比约为其他群体的两倍，且这一差距在该期间内扩大了半个百分点以上。
从同比数据来看，该业务模式的增长势头正自高点开始放缓。 高收入群体的增长在2025年第二季度达到0.6个百分点的峰值——这是本数据集中所有细分市场中单季度增幅最大的——随后在2026年第二季度降至0.3个百分点，而中低收入群体的增长则基本维持在0.2至0.3个百分点之间。 2025年第二季度高收入群体与低收入群体之间0.3个百分点的差距，目前已缩小至0.1个百分点以下，这要么表明该模式正超越其富裕核心群体向外扩张，要么表明富裕群体的增长动力正在减弱，而市场其他部分却未能加速填补这一缺口。
18至34岁和35至54岁的购物者比例始终保持接近，从11.2%和11.3%上升至12.7%和12.4%， 而55岁及以上消费者则大致比这两组低两个百分点，比例从10.1%升至10.6%。与硬折扣店呈现三代人之间的差异不同，专业零售店仅呈现两代人之间的差异，且55岁以下所有消费者的行为模式较为相似。
数据中的最新变化是市场份额的交接。2025年上半年，18至34岁的消费者引领了专业零售领域的增长，并在第二季度达到0.6个百分点的峰值。 35至54岁群体在2025年第三季度反超了这一群体，并自此一直保持领先，其领先优势已从2026年第二季度的0.2个百分点扩大至约0.4个百分点。 专业零售的增长引擎正在向更高年龄段转移，这在商业上意义重大。以18至34岁人群为增长动力的零售业态，正在赢得消费者首次尝试和培养消费习惯；而以35至54岁人群为增长动力的零售业态，则正在赢得家庭杂货预算——这一预算规模通常更大。
传统超市
传统超市（该类别包括Publix、Safeway、Kroger和Albertsons等品牌）在该调查样本中占据了美国食品杂货消费总额的约四分之三。它们仍处于“价值分化”的夹缝之中，在当前这个更青睐业态定位清晰的市场中，仍提供种类广泛的商品。各收入群体间的亏损情况出奇地均衡。 低收入群体的份额从2022年第四季度的78.6%降至2026年第二季度的76.8%，中等收入群体从77.8%降至75.8%，高收入群体则从74.2%降至72.2%。
2024年第二和第三季度，中等收入群体的亏损触底，约为负0.85点，随后在2026年第一季度之前逐季收窄；到2026年第一季度，低收入群体的亏损转为微幅正值，而中等和高收入群体的亏损则维持在略微负值水平。 2026年第二季度，各收入群体的亏损幅度再次扩大，分别扩大至负0.1、负0.2和负0.2。
这一市场份额的收窄正值各大超市大举投入以止住颓势之际。例如，克罗格（Kroger）一直在下调数千种商品的价格，同时大力推广其自有品牌“Our Brands”。阿尔伯森（Albertsons）向投资者表示，该公司已因折扣店而流失了低收入客户，并将通过定向降价、个性化优惠及其忠诚度计划来赢回这些客户。
年龄分界线才是该模式真正受关注之处。超市在55岁及以上消费者群体中的表现相对稳健，该比例从78.0%降至77.0%，在十四个季度内流失了约1个百分点。 同期，该渠道在18至34岁消费者群体中的份额下降了4.2个百分点，从75.8%降至71.7%；在35至54岁群体中的份额下降了2.2个百分点。 目前，最年长群体在传统超市的食品杂货消费占比比最年轻群体高出5个百分点以上，而2022年这一差距仅略高于2个百分点。
这4个百分点的代际损失主要集中在未来二十年将形成家庭食品杂货消费习惯的人群中。不过，这种放缓趋势确有其事，且在受损最严重的群体中表现最为显著。 18至34岁人群的市场份额损失从2024年第三季度的约负1.7个百分点收窄至2026年第二季度的负0.4个百分点，而55岁及以上群体——该群体此前市场份额损失本就不大——目前已趋于持平。 超市流失年轻顾客的速度已不再像以前那样快，只是其流失基数比最初低了4个百分点。
图表背后的数据
按经营模式划分的美国食品杂货消费占比。来源：Consumer Edge 美国信用卡数据。
| 格式 | 家庭收入 | 2022年第四季度 | 2026年第二季度 |
|---|---|---|---|
| 折扣杂货店 | 低收入 | 13.8% | 15.1% |
| 折扣杂货店 | 中等收入 | 13.1% | 14.5% |
| 折扣杂货店 | 高收入 | 9.3% | 10.2% |
| 特色食品杂货店 | 低收入 | 7.0% | 7.7% |
| 特色食品杂货店 | 中等收入 | 8.5% | 9.4% |
| 特色食品杂货店 | 高收入 | 15.9% | 17.2% |
| 传统超市 | 低收入 | 78.6% | 76.8% |
| 传统超市 | 中等收入 | 77.8% | 75.8% |
| 传统超市 | 高收入 | 74.2% | 72.2% |
| 格式 | 年龄 | 2022年第四季度 | 2026年第二季度 |
|---|---|---|---|
| 折扣杂货店 | 18–34 | 12.3% | 15.3% |
| 折扣食品杂货店 | 35–54 | 12.7% | — |
| 折扣杂货店 | 55岁以上 | — | 12.1% |
| 特色食品杂货店 | 18–34 | 11.2% | 12.7% |
| 特色食品杂货店 | 35–54 | 11.3% | 12.4% |
| 特色食品杂货店 | 55岁以上 | 10.1% | 10.6% |
| 传统超市 | 18–34 | 75.8% | 71.7% |
| 传统超市 | 35–54 | — | — |
| 传统超市 | 55岁及以上 | 78.0% | 77.0% |
破折号表示基础分析中未明确的队列水平。在此期间，35至54岁购物者中传统超市的市场份额下降了2.2个百分点。
企业领导者如何利用这些数据
- 食品杂货和快速消费品（CPG）品类经理会按季度跟踪不同收入水平和年龄段的渠道份额，因此像折扣店中出现的这种增长停滞现象，会在其形成之初就被发现，而不是等到明年联合调研报告发布时才显现出来。
- 零售战略团队会将自家品牌与折扣超市、专业超市和传统超市进行横向比较，以判断市场份额的变化是该品牌独有的现象，还是整个行业格局的转变所致。
- 营销团队直接量化了代际差距——在18至34岁的消费者群体中，支持率下降4个百分点，这已成为制定获客预算的依据，而非一种直觉。
常见问题
食品杂货行业的“降级消费”趋势是否已经结束？
就市场份额而言，基本上是这样。 2026年第一季度，折扣超市的份额同比首次出现负增长，且该季度在低、中、高收入家庭中均呈现负增长。这种逆转反映的是消费资金流向的变化，而非家庭预算的宽松——消费者依然倾向于追求性价比，但“性价比”对他们的含义又发生了变化。
2026年，哪种超市业态的市场份额正在增长？
特色食品杂货店，该类别包括Trader Joe’s、Whole Foods、Wegmans、Sprouts、The Fresh Market和Natural Grocers。这是Consumer Edge调查样本中唯一一个从2022年第四季度至2026年第二季度，在每个季度、每个收入层级和每个年龄段市场份额均实现增长的零售业态。
折扣超市的市场份额是否在下降？
其市场份额增长势头停滞，而非出现急剧逆转。在2024年年中达到同比增幅约0.7至0.8个百分点的峰值后，2026年第一季度，折扣超市的市场份额在所有三个收入阶层中均转为小幅负增长。 在18至34岁的消费者群体中，该市场份额于2026年第二季度再次转为正增长，而其他所有年龄段则仍处于负增长状态。
谁正在逐渐远离传统超市？
尤其是年轻消费者群体。2022年第四季度至2026年第二季度期间，传统超市在18至34岁消费者中的市场份额下降了4.2个百分点，从75.8%降至71.7%， 在35至54岁消费者群体中，市场份额下降了2.2个百分点，而55岁及以上消费者群体中，市场份额仅下降了约1个百分点。
注：数据源自Consumer Edge美国信用卡和借记卡数据，时间范围为2022年第四季度至2026年第二季度。市场份额数据反映了各零售业态在该调查样本中美国食品杂货总消费额中所占的比例，按家庭收入层级和年龄段进行细分。 折扣型食品杂货店包括Aldi、Lidl、Food 4 Less和Grocery Outlet；特色食品杂货店包括Trader Joe’s、Whole Foods、Wegmans、Sprouts、The Fresh Market和Natural Grocers；传统超市包括Publix、Safeway、Kroger和Albertsons旗下品牌。 同比变化以市场份额的百分点表示。
