2026年，英国食品杂货市场仍竞争激烈。随着消费者偏好转向线上配送和便利店模式，加上预算压力以及折扣店与传统超市之间的价格战，各路品牌都不得不做出调整，以吸引和留住顾客。
尽管竞争在2026年的大部分时间里抑制了食品成本的上涨，但形势已开始发生转变：8月份食品价格通胀再次加速，而每周购物开支面临的新的压力，可能会考验近期市场份额变化究竟能持续多久。
Consumer Edge 的英国信用卡和借记卡调研小组为不断变化的食品杂货市场提供了有价值的实时洞察。 在我们9月份发布的《英国食品杂货报告》中，我们利用Consumer Edge的英国交易数据面板，重点分析了以下内容：
- 2026年第三季度迄今各零售商的消费增长及市场份额趋势
- 随着汽油价格持续上涨，消费者作何反应？哪些连锁超市品牌最容易受到“燃油支出占比高”的顾客群体的影响？
主要收获
- 增长与市场份额：截至第三季度，Ocado、M&S Food 和 Lidl 继续位居我们的增长排行榜前列，其增长率均比该品类整体水平高出 5 个百分点以上，而 Asda 和 Iceland 则落后幅度最大。
- 燃油支出与消费者：燃油支出占家庭总支出比例较高的消费者似乎正在削减可自由支配支出，其中旅游、奢侈品和休闲领域的增长差距与燃油支出较低的消费者相比最为显著，但在食品杂货和餐饮方面的支出则保持稳定。
- 食品杂货行业风险敞口：各食品杂货连锁品牌中，顾客平均燃油支出占总支出的比例差异显著，其中阿尔迪（Aldi）、利德（Lidl）、阿斯达（Asda）和莫里森（Morrisons）的风险敞口最大，而马莎百货（M&S）、韦特罗斯（Waitrose）和奥卡多（Ocado）的风险敞口最小。风险敞口越高，自3月以来消费增长放缓的幅度通常也越大。
本季度迄今的趋势：Ocado、M&S 和 Lidl 继续保持领先
我们利用CE的消费数据，将近期（截至9月5日的数据）各品牌的增长情况与英国食品杂货行业整体增长情况进行了对比，以确定表现最佳和最差的品牌，结果发现：
- Ocado继续以显著优势（较行业高出 16.2 个百分点）表现优异，且这一领先优势在 2026 年持续扩大，从第一季度的 13.1 个百分点扩大至第二季度的 16.1 个百分点。
- M&S食品（+5.9个百分点）仍是传统食品零售商中的佼佼者。尽管其跑赢大盘的幅度较第二季度的+11.9个百分点有所收窄，但该季度的表现得益于与2025年春季低迷基数（受公司遭受网络攻击影响）相比的有利基数效应。
- Lidl（+5.0分）再次大幅领先于行业平均水平，这两家折扣超市之间的6分差距是本系列数据中最大的。Aldi（-1.4分）在过去三个季度中每季度都进一步跌破平均水平，原因是Tesco和Sainsbury’s采取的激进价格匹配策略侵蚀了其价格优势。
- Co-op（+1.0分）在2024年至2026年第一季度的每个季度都落后于行业均线之后，现已连续两个季度保持在行业均线上方，这标志着该公司从2025年网络攻击中恢复过来，这一恢复过程耗时近一年。
- 乐购（-0.1分）和森斯伯里（-0.5分）在长期保持高于平均水平之后，目前均略微跌至平均水平以下，这表明通过价格匹配举措和商品种类优化所带来的轻松收益期可能即将结束。
- 阿斯达的表现依然最差（-5.1分），尽管这一数据较第二季度（-7.9分）有所改善，且差距为近年来最小，这与管理层近期将公司业务描述为处于“复苏的起步阶段”的表述相符。
- 冰岛（-5.0分）的表现自2026年第一季度的-1.2分以来持续恶化，目前已成为我们覆盖范围内表现第二差的标的。
市场份额
CE 的绝对支出数据还揭示了行业市场份额及其随时间的演变情况。收获包括
- 乐购（Tesco）仍以显著优势稳居英国最大食品杂货零售商之位，截至第三季度的市场份额为28.6%，与去年基本持平（+0.1个百分点）。森宝利（Sainsbury’s）以15.6%的市场份额位居第二，同样基本持平。
- Aldi（10.8%）与Asda（10.8%）势均力敌。过去一年里，Asda的市场份额下降了0.5个百分点，是市场上跌幅最大的，而Aldi的市场份额则下降了0.2个百分点。
- Lidl的市占率增幅最大，上升了0.4个百分点，达到7.6%，目前其市占率与Morrisons（9.0%）的差距仅为一个半百分点。
- Ocado的市场份额增加了0.3个百分点，达到食品杂货支出的2.2%，这是该市场中占比增幅最大的。
注：市场份额分析未包含M&S。
燃料成本上涨将对英国的食品杂货行业产生怎样的影响？
随着中东地区冲突持续升级，推动汽油价格攀升至新高，英国消费者面临艰难的消费抉择。 继我们此前在此处和此处的分析之后，我们再次审视了食品杂货行业受汽油价格上涨的影响：那些燃油开支负担最重的家庭正在哪些方面缩减开支，哪些零售品牌是这些家庭的主要消费选择，以及这些变化是否体现在业绩增长上。
下图显示了高燃油支出群体（按年度总支出中用于燃油的比例划分的最高四分位数群体）与低燃油支出群体（其余三个四分位数群体）在主要消费类别中，同比支出增长率的差距。
虽然用于燃料支出的收入占比越高，可能与收入较低、居住地更偏远等潜在因素相关，并在一定程度上可能反映出因其他原因导致的可自由支配支出减少，但数据中仍显现出一个一致的趋势：
- “旅行”、“奢侈品”、“休闲与娱乐”、“第三方配送”以及“家居与园艺”等非必需消费类别，似乎已成为那些被迫增加汽油支出的消费者的资金来源。
- 与此同时，燃油支出较高的消费者并不愿削减任何食品开支，其餐饮和杂货支出的增长幅度基本上与燃油支出较低的消费者持平。
- 折扣店/会员制零售商从中受益，与更广泛的消费群体相比，高额燃油消费者的消费中，分配给这一类别的比例有所增加。
注：图表显示了高燃油支出群体（按年度总支出中用于燃油的占比划分的最高四分位数群体）与低燃油支出群体（其余三个四分位数群体）在各类别支出同比增长率之间的差距。
虽然到目前为止，食品杂货类别整体上似乎并未受到受燃油价格影响最大的消费者削减开支的显著影响，但分析食品杂货品牌的平均燃油支出占比后发现，各顶级品牌所受影响程度存在差异：
- 折扣超市Aldi和Lidl，以及Asda和Morrisons，在将预算的大部分用于燃气消费的消费者群体中占比相对较高，尽管市场领军企业Tesco和Sainsbury’s紧随其后。
- 在高端品牌M&S和Waitrose身上，平均燃料支出占比的下降幅度更为明显，这两家品牌与Ocado一同位列榜单末尾，这可能反映了其顾客家庭收入较高，且客户群体可能更倾向于城市居民。
尽管该主要品类表现坚挺，但那些在高油费消费群体中曝光度相对较高的品牌，其消费额增长是否有所放缓？
- 对2026年3月至9月期间的同比消费增长与各品牌过去一年平均客户燃油支出占比（即各品牌客户在总支出中用于燃油支出的平均比例）进行的相关性分析显示，两者之间存在微弱的负相关关系：燃油支出占比越高，增长率越低。
注：包括CE“食品杂货”行业组中的所有品牌。
企业领导者如何利用这些数据
- 品类经理们会追踪各大品牌每周的市场份额变化，而不是等待每月发布的综合数据报告。
- 战略团队会评估竞争对手的“价格匹配”活动是否确实带动了消费，以及这一增长能持续多久。
- 洞察团队通过分析客户在其他方面的消费情况，来评估品牌面临特定成本压力（如燃油成本）的风险程度。
注：数据源自Consumer Edge英国交易数据，涵盖英国信用卡和借记卡交易。增长率系相对于整个食品杂货行业总消费额的增长率。9月及2026年第三季度的数据为截至2026年9月5日的累计数据。乐购（Tesco）、森宝利（Sainsbury’s）、阿斯达（Asda）和莫里森（Morrisons）的数据不包括燃油销售。 市场份额分析中未包含玛莎百货（M&S）。高燃油消费群体定义为年度总消费中燃油占比处于前四分之一的人群；低燃油消费群体则为其余三个四分位。
